Le fonds de roulement (FR) ou fonds de roulement net (FRN) est un facteur important qui révèle la politique financière de l’entreprise. Il permet de confirmer l’équilibre de la structure financière. L’excédent sera utilisé pour financer une partie du besoin en fonds de roulement, tandis que le reste sera consacré à la trésorerie. Wikio propose un document complet avec un exemple pour le fonds de roulement net de dimension mondiale. Que signifie le FNGM ? Quel est le meilleur moment pour le déterminer ? Comment le déterminer ? Comment l’interpréter ? Quels sont les ratios financiers qui lui sont liés ?

Qu’est-ce que le fonds de roulement ?

La définition du fonds de roulement

Le fonds de roulement est la somme des ressources mises à la disposition de l’entreprise pendant une période considérable par ses associés, les sociétés de financement ou les investisseurs, ou provenant de l’activité lucrative et qui sont destinées à financer, au début, les investissements en produits durables.

L’autre, en revanche, est le montant des ressources non utilisées par les actifs fixes, qui serviront à couvrir les dépenses d’exploitation de l’entreprise en plus des recettes provenant des clients.

Relation entre le fonds de roulement net global (FRNG) et le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le fonds de roulement excédentaire pourra être utilisé pour financer le besoin en fonds de roulement (BFR ) créé par le cycle d’exploitation de l’entreprise.

Le lien entre la trésorerie nette et le fonds de roulement

Le fonds de roulement restant sur le BFR sera une contribution, dans le cas où il existe, à la trésorerie nette de l’entreprise.

Ratios financiers relatifs au fonds de roulement

Les ratios les plus importants calculés à partir des informations obtenues à partir du fonds de roulement sont les suivants :

• Ratio de financement des investissements = Capitaux permanents/ Actifs immobilisés.

Ce ratio est une mesure du taux de couverture des actifs fixes par les capitaux permanents. S’il est supérieur à 1, cela indique que les capitaux permanents sont capables de financer une partie des actifs courants.

• Autonomie financière = Capitaux propres / Dettes financières à long terme

Cette mesure évalue le degré de séparation d’une entreprise par rapport aux prêteurs. Les banques exigent généralement que ce ratio soit supérieur à 1 pour prêter de l’argent à une entreprise.

Comment déterminer le fonds de roulement ?

La détermination du fonds de roulement est assez facile dans le monde réel. Il suffit d’identifier et d’évaluer les ressources stables ainsi que les utilisations à long terme, puis de soustraire ces dernières. Voici la formule pour calculer le fonds de roulement :

Dans le monde réel, on utilise souvent la formule suivante pour calculer le fonds de roulement :

Ressources stables = capital de réserve + capital social + résultat, plus comptes courants bloqués dettes financières à plus d’un an, plus provisions pour risques et charges plus amortissements

et les emplois durables = immobilisations d’une valeur brute

Les deux méthodes décrites ci-dessus sont fondées sur le point le plus élevé du bilan. Il existe également la possibilité de calculer le fonds de roulement en partant du bas du bilan.

Actifs courants = actifs courants + liquidités

Passif à court terme = passif à court terme + autres passifs à court terme

Comment calculer le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est un indicateur financier qui permet de vérifier si le fonds de roulement est un indicateur financier important qui permet de vérifier un montant d’équilibre financier, et, plus précisément, de déterminer si les immobilisations sont financées par des ressources à long terme.

Cette idée est essentielle et trouve son origine dans un concept simple : un investissement à long terme doit être financé par un actif à long terme. En d’autres termes, l’investissement et son financement doivent avoir le même horizon temporel.

En général, le fonds de roulement est calculé lors de la création ou de l’acquisition d’une entreprise. Il est également calculé au fil du développement de l’entreprise, et sa croissance doit être soigneusement étudiée.

Comment définir le fonds de roulement ?

Interpréter un BFR positif

Le fonds de roulement est positif lorsque les ressources stables sont supérieures aux emplois permanents. Dans ce scénario, les ressources stables financent la totalité des emplois durables. L’excédent sera utilisé pour financer le BFR (en totalité ou en partie) et le reste fera partie de la trésorerie nette de l’entreprise. L’entreprise dispose d’un “matelas financier”.

Interpréter un BFR nul

Le BFR est nul lorsque la pérennité de la ressource et la stabilité des ressources sont égales. Dans cette situation, les ressources seront suffisantes pour couvrir les besoins sans créer d’excédent. L’entreprise devra financer son BFR par une carte de crédit bancaire par exemple.

Interpréter le BFR négatif

Le scénario le plus crucial pour l’entreprise est que les investissements durables ne sont pas entièrement financés par les mêmes ressources que les autres. La structure de financement n’est pas équilibrée et dans le cas où le BFR ne se traduit pas par des ressources en fonds de roulement, cela peut affecter la trésorerie et la solvabilité de l’entreprise. L’entreprise n’est pas suffisamment capitalisée.

Un exemple de calcul du fonds de roulement

Voici le bilan d’une entreprise (en KEUR) :

Le montant du fonds de roulement est de 500 EUR soit ( 500 + 500 + 200 ) 700. Il s’agit d’une source de fonds qui sera utilisée pour financer le BFR à hauteur de 200 EUR (300 100 – 400 – 300) et le reste sera utilisé pour financer la trésorerie (300 KEUR).

Conclusion : Le fonds de roulement est un indicateur crucial puisqu’il permet d’évaluer la situation financière d’une entreprise. Il est important de l’étudier avec précision et de le comparer dans le temps.